专家提示：稳健理财不敌银行存款

    12月20日，央行宣布今年以来最为“非典型”的一次加息：从12月21日起调整金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率上调27个基点，由3.87%提高到4.14%；与此同时，两个“意外”接踵而至：5年半来首次降低活期利率，指向房贷的5年期以上长期贷款利率也保持不变。

    大批市民活期转定期

　　12月20日央行本年度第六次加息，而活期存款利率下调后，一年下来利息差不多只有3个月期存款利息的1/5。这几天，大连各商业银行营业网点一下拥入了大批活期转存定期的市民。但与以往不同的是，此次加息后转存不同的是，此次加息转存业务大部分是活期转存三个月、半年期、一年期等期限短的定期存款。昨天，在建行新起屯的储蓄点，一银行工作人员告诉记者，活期存款利率下降0.09%，3个月期存款利率上调0.45%，这样算下来活期存款太不划算了，所以很多市民大为所动，一大早就跑到银行将活期转存定期。

　　据介绍，如果是1万元活期存款，年利率仅为0.72%，一年下来，税后收益只有68.4元。如果存为3个月期存款，年利率为3.33%，考虑到还有3次“利滚利”的机会，一年下来利息有320.12元，“活期存款的利息，差不多只有3个月期存款利息的1/5”。

　　银行理财专家提醒投资者，此次加息的一个特点是短期定期存款利率上涨幅度较大，而中长期存款收益变动较小：三个月定期存款利率此次由2.88％升至3.33％，上涨幅度为0.45％，而5年定期利率上涨仅为0.09％。

　　市场各方判断中国已进入加息通道，但储户频繁转存又会因以活期计息而影响收入，因此增加短期存款的比例无疑是比较合适的。

　　升息周期长 稳健理财不敌存款

  经过6次加息后，本报记者分析发现，今年年初、年中发行的一批稳健类银行理财产品预计收益明显“不敌”银行定期存款收益高。一旦扣除银行存款利率的机会收益后，投资者的实际收益已经变为负。

　　今年1月中下旬某商业银行发行委托期为24个月的稳健型人民币理财第二期“债券型”，该产品的预计收益2.7%。当时，二年期存款利率为3.06%，扣除20%的利息税后实际存款利率为2.448%。如果仅从当时看，投资该理财产品比银行同期存款收益高出0.252个点，高出幅度达到10.3%。看似比较合算。

　　可是时间仅过去2个月左右，今年3月18日央行就宣布加息0.27个点，随后再次相隔2个月，5月19日央行再次宣布加息，2年期存款一次上调0.36个点，达到3.69%，同样扣除利息税后实际存款收益达到2.952%。由此可见，仅仅约4个月之后，投资者的存款机会收益就超过了理财收益。

　　无独有偶，今年1月中下旬某股份制银行发行了一款人民币资金信托理财产品，投资委托期为24个月。该产品设计规定投资人无提前终止权，起购金额为5万元，预计收益为3.8%。令这些理财产品投资者沮丧的是，今年8月22日央行再次宣布加息，2年期存款利率上调为4.23%，当时利息税已经调减为5%，因此存款税后利率为4.0185%，就已经超过上述理财产品的预计收益，更不论随后央行一系列加息动作了。

    理财产品热卖 相关风险预测内容缺乏

　　事实上，银行在销售产品时对市场风险具体分析预测的提示不足，这也是部分稳健型理财产品令投资者蒙受负收益的原因之一。

　　记者在市场走访中了解到，非贵宾投资者在银行购买理财产品时，主要依靠大堂经理传过来的相关产品说明书，自己阅读了解市场风险，虽然说明书上面一般有一系列的风险提示，比如“利率风险：产品存续期间，若央行加息，客户将失去将资金配置于存款时收益提高的机会”等文字，但是未来央行可能会如何加息、幅度如何、次数如何等，这些关键性的分析预测内容均没有，只能依靠投资者自己去捕捉。银行柜台的服务员一般只负责让投资者填写风险测试等表格，以及收费等手续性的工作。