房贷紧缩 降低银行风险挤需求泡沫

    房贷“紧缩”的靴子无悬念地掉了下来：央行和银监会联合发布通知，明确利用贷款所购第二套(含)以上住房首付不得低于四成，贷款利率不得低于同期银行基准利率的1.1倍。业内人士认为，在当下楼市供求关系紧张、房价进入上升通道的情势下，“紧缩”房贷身兼二任：长期可控制银行房贷风险，短期可挤压部分需求泡沫。但楼市既有格局难以因此彻底改变。

    收紧房贷首在控制银行风险

    如何解读央行和银监会在此时推出房贷新政策？“长控风险，短抑需求”，银行业人士如此回答。

    “有些地方的房价实在高得离谱，央行、银监会出台房贷指导意见对于控制信贷风险有好处。”深发展上海分行黄浦支行的龚行长说。

    多位银行业人士认为，提高第二套按揭住房首付最直接的动因有二：一是今年以来，房价涨幅过大、涨速过快，房贷风险不断积累、逐渐加大。早在去年10月，上海银监局就披露，个人住房贷款质量下滑趋势较明显，连续三个月以上违约的房贷客户超过万人。但彼时各家商业银行并未引以为戒，理念上还是认为房贷是银行的优质资产，行动上依旧疯抢房贷客户。美国次贷危机的爆发给国内的商业银行敲响了安全警钟，尽管国内的房贷与美国次贷差别很大，建设银行在9月下旬披露的一则报告还是令人警醒：报告认为我国将进入房贷违约的高风险期。

    “提高对购买第二套及以上住房贷款的首付比例”连同加大对住房贷款的审查力度等一起，成为建行报告完善风险管理的政策建议。在此背下，银行普遍加强了对房贷风险的关注。

    二来，由于今年楼市持续火热，大多数商业银行在七八月份就完成了全年的房贷指标，现在“回笼多少贷款才能放出多少新贷款”，因而房贷从紧也就是自然而然的事。

    部分需求泡沫将被挤压

    业内人士认为，尽管银行的出发点在于防范风险，提高房贷首付比例在客观上还能起到通过金融杠杆直接干预需求的效果。

    “原来首付比例较低，借助房贷杠杆，不多的自有资金就可以炒多套房，首付提高后，相同资金可按揭的住房套数会减少。需求泡沫可能因此得到部分挤压。”中原地产的叶有荣说，对于抑制这部分炒房者的虚假需求，提高首付比例比加息将更为有效。